Morgan Stanley dijo que la reciente debilidad de las acciones de semiconductores estadounidenses es una señal de que las ganancias del mercado se están ampliando, y es probable que los inversores se vuelvan hacia los «hiperescaladores» de IA, así como hacia las acciones de consumo discrecional, transporte y biotecnología.
En una nota fechada el lunes, la firma de corretaje afirmó que las empresas de hiperescala (un término del sector para las compañías tecnológicas que invierten grandes sumas en centros de datos) podrían beneficiarse de una rotación que las aleje de las acciones de semiconductores a medida que cambia el ciclo de la IA.
Aunque empresas como Alphabet y Amazon han invertido miles de millones para ampliar su infraestructura de IA, disparando los precios de las acciones de las empresas de semiconductores, todavía no se han visto pruebas claras de que los productos de IA puedan generar beneficios que justifiquen el gasto.
Pero Morgan Stanley dijo que podría haber «más disciplina en el gasto de capital a corto plazo» y que las acciones de las empresas de hiperescala ya han pasado por su período de bajo rendimiento.
Alphabet, Amazon, Meta Platforms y otras empresas experimentaron fuertes ventas en junio, mientras que el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia subió un 11% el mes pasado.
Pero el índice de chips ha caído más del 11% en las últimas dos semanas, mientras que el ETF Roundhill Magnificent Seven, un indicador que sigue la evolución de las siete mayores empresas tecnológicas de Wall Street, ha recuperado parte del terreno perdido.
Morgan Stanley también afirmó que la reducción de las expectativas de los mercados sobre las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, junto con una caída de los precios del petróleo crudo, también está impulsando la salida del mercado de criptomonedas, que se encuentra en auge.
Según la firma de corretaje, los bienes de consumo discrecional, el transporte y las acciones relacionadas con la biotecnología podrían beneficiarse de la rotación.
(Información de Shashwat Chauhan en Bengaluru; Edición de Sahal Muhammed)
Fuente: reuters
